养老星球|养老Y份额“开门迎客”满半年 首尾业绩差异已超10%|天天精选

转眼间，纳入个人养老金的养老目标基金Y份额，已经“开门迎客”满半年了。半年时间，虽然已有不少投资者参与养老规划且买入了Y份额，不过整体规模并不高。

(相关资料图)

而从近半年的业绩表现来看，记者注意到，业绩的分化已越来越明显，业绩靠前的产品收益超3%，表现不佳的收益低于-7%，首尾业绩差异超过了10%。

养老Y份额“开门迎客”满半年

犹记得去年11月25日，人力资源社会保障部会同财政部和国家税务总局印发《人力资源社会保障部办公厅财政部办公厅国家税务总局办公厅关于公布个人养老金先行城市的通知》，公布了36个先行城市（地区）名单，个人养老金制度开始在先行城市（地区）实施。

随后，多家基金公司纷纷公告，自2022年11月28日起开放养老目标基金Y类基金份额的申购及定投业务。

如今刚好已过去半年时间，choice数据显示，截至目前，已经有148只养老目标基金的Y份额成立，累计规模约为44亿元。

而在业绩方面，记者注意到，这些养老Y份额产品近半年的业绩整体都比较一般，有不少都出现了负收益，且首尾业绩差异越来越明显。

具体来看，choice数据显示，截至5月24日，成立以来仅有13只基金收益超过1%，表现最好的产品收益也仅超过了3%，同时，还有24只产品的收益低于-3%，最差的低于-7%，首尾业绩差异超过了10%。

产品解析

本期的产品来了解一下南方养老目标日期2030三年持有混合发起（FOF）Y，该基金成立于2022年11月16日，截至今年一季度末，Y份额规模约为9781万元。

该基金的基金经理为鲁炳良，他是在2018年6月加入南方基金，在加入南方基金之前，曾在中国平安人寿保险投资管理中心等任职，目前在管的产品都是FOF，主要以养老目标基金为主，由于各只产品的规模都不大，因此整体的管理规模截至一季度末也只有30亿元左右。

在其管理的所有的产品中，有两只基金的管理时间超过3年，其中一只就是南方养老目标日期2030三年持有混合发起（FOF）的A份额。数据显示，A份额成立于2019年12月，成立以来的回报为17.05%（截至5月24日）。

众所周知，对于一只目标日期基金而言，随着目标日期的临近，权益仓位的占比不断下降，该基金距离2030年其实并不算遥远，根据规定，目前的权益类资产的比例介于25%-50%之间，上下限属于比较宽泛的设定，看上去调仓空间比较大，但同时也考验基金经理的仓位管理能力和调仓水平。

而从截至一季度末的重仓基金来看，该基金在配置上有两大特点，一是直接配置于股票基金或偏股基金的数量并不多，仅有南方中证1000ETF和南方潜力新蓝筹混合，其余多是灵活配置型和偏债型产品，二是南方基金旗下的产品占了绝大多数，10只重仓基金有8只是南方旗下的产品，内部FOF的痕迹比较明显。

值得一提的是，南方基金在这只发起式的基金中持有的占比还算比较高，截至一季度末累计持有约3567万份，占基金总份额的比例为15.52%，一方面撑起了该基金的规模，另一方面也可以看作是与投资者利益的绑定。

（文章来源：每日经济新闻）

标签：