五连阴后持股还是持币过节？近六成私募这样选择！_焦点速读

A股三大指数今日集体收跌，创业板指创今年以来新低，三大指数日线齐收五连阴，外资净流出近50亿元。盘面来看，新能源赛道相关个股大幅下跌，其中锂矿、CPO、CXOD等行业指数下跌超5%。但AI主线企稳反弹迹象明显。

临近五一假期，资金都普遍谨慎。从私募排排网的调研数据来看，58%的私募选择重仓或满仓持股过节，认为市场偏强震荡格局未改，个股结构性机会仍突出。另外，也有58%的私募表示看好A股节后行情。甚至对于今日市场下跌，有私募表示，周四周五可以进场“捡漏”了，迎接五月开门红！

A股五连阴，近六成私募选择重仓或满仓过节

(资料图片)

周二，A股三大指数集体收跌，齐收五连阴。创业板指创今年以来新低，年内已下跌3.73%！两市成交额连续16个交易日突破万亿，不过市场整体“绿油油”一片，下跌股票数量超过4200只。行业板块呈现普跌态势，其中新能源中的锂矿、钠电池、固态电池等板块成为重灾区，多只个股业绩爆雷的锂电板块更是出现跌停潮，锂电池指数大跌5%。

锂电池板块大跌背后的原因还是业绩不如预期，部分个股业绩大幅下滑。但值得注意的是，前期调整的AI板块出现企稳反弹的迹象，甚至部分核心标的出现资金抢筹。不过前期大幅上涨的算力CPO板块也强势调整。对此，有私募在朋友圈表示，“目前行情最难的是，买AI有可能亏钱，买其他的肯定亏钱、而且亏更多，这就是市场的残酷，指数的上涨跟多数个股无关，市场变得越来越极端、波动也越来越大，操作难度确实比去年增加了几倍！”

近期市场疲弱背后，主要是临近五一小长假，资金都普遍谨慎。那么问题来了，五一假期到底是持股过节还是持币过节呢？据私募排排网调查结果显示，58%的私募选择重仓或满仓持股过节，他们认为市场偏强震荡格局未改，个股结构性机会仍突出；31%的私募选择中性仓位过节，他们认为五一假期消息面及外围市场不确定性较高；另有11%的私募选择轻仓或持币过节，他们认为市场大幅调整，短中期可能转弱。

华辉创富投资总经理袁华明在微信中告诉记者，月底重要经济会议带来了政策不确定性，外部环境出现了利空消息，月底年报一季报披露期间一些行业企业有业绩“爆雷”可能性，投资者情绪因此谨慎，压制了最近几天的市场表现。一季度社融、进出口和GDP数据体现了中国经济韧劲和竞争力，中国GDP增速超5%预期目标的机会大，经济基本面向好对股市提供了底部支撑。

大跌后勿悲观！银河证券：下跌才能带来新一轮上涨机会

对于今日市场的下跌，银河证券研报指出，下跌才能带来新一轮上涨机会。复盘近几年半导体、白酒、光伏以及医药的几轮大级别行情，在经过第一阶段的上涨后，都会出现一定程度的回调，这一阶段是资金对行业景气度及行业景气能否落实到业绩的确认，资金分歧越大，行业下跌幅度则更加明显。4月处于市场重新梳理主线的阶段，越临近财报披露结束期，市场分歧也将显现得更加明显，因此科技板块胜率也出现了明显的下降，资金向业绩主线偏移。

公募基金披露的一季报显示，很多机构都正在加速切换AI方向，公募基金在计算机板块从4%的仓位飙到8%，直接翻了一倍！对比2012年-2014年牛市的20%，还有继续翻倍的机会！这次AI来得太突然，不像新能源汽车和光伏的酝酿周期长，有充足的建仓时间。这次AI行情从今年3月开始启动，完全措手不及，以至于很多基金经理匆忙调仓换股，甚至一些公募出现风格漂移的现象。

此外，目前公募基金一季报数据显示，虽然公募机构正在调仓换股期，但是AI板块配置的仓位普遍并不高，这种大机构调仓周期最快也要3个月，耐心等待抄底捡漏的机会！那么私募机构对于节后行情是如何看待的呢？私募排排网调查结果显示，58%私募表示看好A股，认为市场仍有望保持偏强震荡；33%的私募观点偏中性，认为市场冲高回落后的进一步走向还需逐步观察；9%的私募偏谨慎，认为前期市场数字经济主题炒作过热，个股分化过于剧烈，节后市场可能调整。

私募：调整像是上涨途中的休息，修整后便会重回向上

对于市场后期表现，袁华明表示，国内低通胀环境决定了国内货币政策有宽松条件，提升内需决定了政策还有宽松机会，流动性宽松有利于资本市场的估值提升。全球通胀出现了下行迹象，下半年发达国家货币政策转向有助于打开A股市场中长期向上空间。综合起来，短期市场面临方向选择，但是下行压力和空间有限。随着上述不确定性消除，如果月底政策强调经济增长，中长期市场向上概率和空间更突出一些。

畅力资产董事长兼首席投资官宝晓辉在微信中告诉记者，产业技术革命叠加政策驱动，“数字经济”浪潮澎湃，成为一季度的关键词。3月份数字经济核心产业同比增长14.1%，政策持续催化数字经济，各地亦在数字经济领域布局落子。纵观各地政府工作报告，不难发现“提高数字经济核心产业增加值”是共同的工作目标。从产业链发展趋势来看，尽管数字经济各环节都互相影响，但是在加速推进过程中，5G通讯、云计算、人工智能、信息安全等模块先行建设，再赋能新基建与信创，最后助力传统行业提升产业数字化程度。

磐耀资产在投资周报中指出，市场情绪围绕中长期国内经济的修复和通缩产生摇摆，消息面往往能引发较大的市场波动，反映了当下市场信心的脆弱性。从一季度的经济数据来看，今年5%的目标完成压力并不大，经济会在大家的质疑和讨论中逐渐修复，但当下股市无论从估值还是情绪都远远没有反映经济修复的预期，市场的调整更像是上涨途中的一次中途休息，稍微修整之后便会重回向上。因此，建议对于当下的调整不必焦虑，依基本面择优选股，耐心等待下一波修复。

（文章来源：每日经济新闻）

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